财汇
【财汇早餐9月20日】早间资讯+策略早视点 地产为啥这么强
2017-09-20 08:55:38

【策略早视点】

中信建投投顾赵程华:地产为啥这么强

近期,地产板块异军突起,在大盘陷入震荡调整时表现亮眼。本周以来地产板块异常活跃,昨天更是两市板块涨幅第一。

那么为什么地产板块如此强势呢?针对此,各方市场观点也给出了不同的解释。有的认为是地产股业绩仍保持稳健,近期出炉的上市房企半年报,以及月度销售数据,令市场对之重燃信心;有的认为是示来房企集中度有望提升,龙头房企优势会逐步凸显;有的认为是受8月地产销售数据的提振,是市场聚焦“金九银十”的表现;还有的认为是近期港股市场内地房地产股连续走强,刺激了A股地产股集体走高。

上述分析都有一定的道理,但我们更倾向于认为,此波地产股的强势是源于板块的估值优势。我们以今年半年报为基础,以WIND行业分类为依据,汇总了各大类板块的估值情况:

图片

数据来源:Wind资讯

从上表中可以看出,目前市场中地产股已是当之无愧的估值最低的板块之一。而市场经过几个月的上涨,其他板块和题材几乎都涨了一个遍,其中主板的白马、金融、周期先后表现,以科技和成长为代表的创业板近期也不断活跃,但地产股始终没有什么突出的表现。近期大盘上攻乏力,市场出现一定程度的恐高,而且在操作上也一直遵循着追高被打的规律,再加之前期强势股获利明显,那么从高位撤出的资金自然要寻找新的入口,在这种情况下,估值又低又没怎么涨的地产股成为首选就在情理之中。尤其是板块龙头股更易得到市场的认同。

综上所述,地产股后市仍不会缺乏表现的机会,但还要强调的是,在目前市况下,盲目追高还是存在一定的风险,投资者更多还是应该逢调整介入。标的上,龙头和兼具多重概念的股票更易获得超额收益。

南京证券研究所:季末银行间流动性趋紧,大盘交易活跃度降温

近期受季末缴税,MPA考核及MLF到期等多重因素影响,银行间流动性趋于紧张。货币市场利率多数上涨,长债收益率也逼近前期高点。央行周一周二分别大额净投放3000亿元和1500亿元,规模创近期新高,继续呵护银行体系流动性基本稳定,但总体看资金面仍处于紧平衡状态。
周二两市震荡回落,午后三大股指纷纷跳水,尾盘银行股护盘沪指虽然跌幅收窄,但仍跌破20日均线。板块和个股方面跌多涨少,市场赚钱效应转弱。但市场下跌过程中成交量未有放大,风险释放过程总体可控。近期地产股无疑是市场最强风口,连续几日逆势走强。前期由于市场担忧政策密集调控下地产逐渐步入下行周期,地产板块始终不温不火。但近期行业出现一定的边际预期改善,一方面是房地产去库存成效明显,楼市库存量降至三年来新低,行业发展有望趋于合理健康化。另一方面,目前大部分企业销售目标完成情况超出市场预期,行业集中度提升下龙头房企有望享受估值溢价。但地产销量目前仍处在调整通道,因此趋势性机会仍需等待,短期更多的是相对估值优势下的博弈机会,受益于行业集中度提升的龙头股仍有估值修复空间。对于大盘来说,对四季度经济状况的担忧及长假来临前持币过节的谨慎心理使得大盘交易活跃度降温,但十九大稳定的政治环境下指数总是跌而不透,短期弱势震荡的行情仍将维持,缺口对空方仍有吸引,关注这一位置的支撑力度。操作上,建议投资者继续控制仓位,价值优先。

今日解盘

周二两市小幅下跌,上证综指收盘涨0.18%报3356.84点;深成指跌0.62%报11083.90点;创业板跌0.77%报1880.30点,成交量微幅放大。股指震荡小幅回落,深成指再创阶段新高后回探,股指运行的空间越来越小,尤其是沪指方向选择仍不明确。预计短线股指小幅震荡还要维持一段时间,蓄积力量,逐步企稳后将再度上攻。操作上,控制好仓位,可分批布局中小盘股。

资金面显示,周二两市大单净流出资金323.21亿元。其中,970只个股获资金净流入,2169只个股出现资金净流出,主力资金出逃大幅放大,值得关注。

交易提示

1、新股申购:1)国芳集团;申购代码:780086;发行价:3.16元;发行市盈率:22.92;申购上限:48,000股;2)铭普光磁;申购代码:002902;发行价:14.13元;发行市盈率:22.90;申购上限:14,000股。

2、首发上市:N恒银。

3、复牌交易:威尔泰、天广中茂、雄韬股份、荣科科技、新元科技、中科信息等。

4、收购重组:长城影视、海越股份等。

5、解禁风险:丽珠集团、海翔药业、中恒电气、巨化股份、湘电股份等。

题材炒股

1、国产大飞机 | 中国商飞公司19日在第17届北京国际航展上宣布,国产大型喷气式客机C919获得了来自四家航空租赁公司签订的总数130架的新订单。至此,C919总订单数增至730架。中国商飞公司市场营销部部长党铁红表示,目前C919客机也向欧洲航空局提出了型号合格证的申请,合格证的获得对未来开拓海外市场,特别是欧美市场是一个重要的先决条件。

机构预计,到2035年,C919国内市场将达640亿至853亿美元,全球市场达711亿至948亿美元。C919持续获得订单将助推产业链的发展,相关原材料和零部件及机体结构件制造商、供应商受益显著。博云新材子公司长沙鑫航与合资公司霍尼韦尔国际联合取得C919机轮刹车系统独家供应商资格;中航飞机是C919机身、机翼等关键部件主要供应商。

2、新兴产业 | 国家级新旧动能转换综合试验区正在加速推进。作为率先试水省份,山东省把加快新旧动能转换作为统领全省经济发展的重大工程,积极申报国家新旧动能转换综合试验区。各地新旧动能转换步伐也在不断提速,战略性新兴产业的支持力度和发展规模都将大大提升。

香港万得通讯社分析认为,随着新旧动能转换步伐加快,战略新兴产业发展将更加快速,也将得到政策、金融等多方面的支持,相关行业如高端装备制造业、高端化工产业、能源原材料产业等将率先受益,可关注:石化机械、航发动力、裕兴股份、科大讯飞、紫光国芯等。

公告淘金

1、欧比特:前三季度业绩预增141.82%-154.19%。

2、长城影视:拟调整重大资产重组方案。

3、渤海股份:5650万竞拍蓝星水务70%股权。

4、宋都股份:受让杭州双塔置业50%股权。

5、国瓷材料:停牌筹划对外收购资产事项。

6、海越股份:重组获证监会无条件通过。

7、亨通光电:获云南联通移动业务社会化服务合作项目。

8、皖能电力:上网电价提升,将增利1.18亿。

9、盈峰环境:中标饮水安全工程PPP项目。

董秘爆料

1、中装建设:已有业务团队在开拓雄安新区市场。

2、东江环保:在深汕合作区的项目目前处于前期规划阶段。

3、天山股份:回应新疆水泥涨价影响,目前有受益。

主力动向

1、个股Level2:9月19日,两市共有274只个股主力资金净流入1000万元以上,其中中科电气资金净流入3.41亿元,京东方A资金净流入2.63亿元,金科股份资金净流入2.42亿元,居前三甲。

2、机构龙虎榜:9月19日,机构席位资金净买入4000万元,其中,净买入的个股4只;净卖出的个股5只。净买入较多个股分别是广宇发展、海德股份、新易盛等;机构净卖出居前个股分别为中通客车、三圣股份、博济医药等。

3、大宗交易:9月19日,两市共有40只个股发生58宗大宗交易,总成交额约为32.39亿元。成交金额排名前三的股票分别为立讯精密、分众传媒、美尚生态,成交额分别为12.53亿元、8.58亿元、1.73亿元。

涨停板揭秘

1、房地产|房地产投资开发继续平稳增长,全国去库存良好。地产企业销售继续增长,板块估值处于历史相对低位,具有较高的安全边际,受到资金追捧。如:苏州高新、华远地产、中房地产、广宇集团、信达地产、金科股份等。

2、新股|近期,新股刚刚上市卖盘极少,继续受到资金的青睐。如:广东骏亚、华通热力、建研院、金域医学、森霸股份、畅联股份、梅轮电梯、电工合金、众源新材、光威复材、岱勒新材、英派斯、赛隆药业等。

(wind)

【9月20日早间新闻精选】

1、自查工作完成 , 中科信息率次新股集体复牌 ;

2、深交所回应新都酒店起诉:事实法律依据充分 , 坚决落实退市主体责任 ;

3、上交所:及时发现并制止针对概念过度炒作的大量异常交易行为 ;

4、多地银行全线收紧消费贷贷后管理 , 严防进入楼市股市 , 京多家银行要求贷款20万以上额度客户需要补交材料 ;

5、六部委发文推进挥发性有机物污染防治 , 政策强力推动逾千亿VOCs监测治理市场启动 ;

6、雄安新区管委会称新区就业者将实行积分制 , 攒够一定积分可买房 ;

7、央行北京营管部称北京房贷利率调整符合政策要求和导向 ;

8、氧化钇价格19日下跌15.38% , 炭电极大涨19.55% ;

9、池级碳酸锂价格继续上调 ;

10、中国据悉考虑最早在2018年取消对外资持股新能源汽车业务的限制 ;

11、明年DRAM产能扩张仍趋缓、供给吃紧态势或将延续 ;

12、美三大股指再次创历史收盘新高 , 金价连跌3日 , 墨西哥城附近周二发生7.2级强震 ;

(财联社)
 

| 微矩阵

扬子晚报网(江苏扬子晚报有限公司)版权所有,未经授权不得转载或建立镜像 版权声明

地址:南京市建邺区江东中路369号新华报业传媒广场 邮编:210092 联系我们:025-96096(24小时)