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【原创】1.4亿股民注意!上交所交易规则有变,明天实施!
来源:扬子晚报网 2018-08-19 20:06:54

扬子晚报网8月19日讯(记者 贾晓宁)本周股市再度深陷泥潭,这次下跌是危还是机会,未来A股市场要怎么走?今天我们请南大金融工程博士后王教授来为您解读——

 

五力宝典周评:

三大背离发人思,定心超群忧中喜

本周回顾:

本周股市又成了扶不起的阿斗。上证指数全周大跌了126点,跌幅为-4.52%,收盘在2669点,接近了2016年2月的2638点最近两年的最低位。创业板全周大跌77点,跌幅为-5.12%,收盘在1434点,创下了自2015年以来的最低。 

各方翘首以待的A股反弹始终不来,等来的却是一波比一波更强烈的大跌,指数也迭创新低,透过暴跌看到的现象是:P2P爆雷、私募基金的爆仓、大量机构违法违纪的处罚、上市公司质押资金链的断裂、屡屡爆料的大企业破产跑路、土耳其金融市场的暴挫、汇率的下跌等。这些吓人的信息无疑一再打击股市的人气。而与此对应的是,欧美股市倒是艳阳高照,道指、纳斯达克、标普、法兰克福等指数创下历史新高,美元汇率也节节攀升。 

同在一个地球村中国经济和金融市场难道就这么差吗?我看未必。在A股暴跌之时,奇怪的三大背离现象浮出水面:1、当特朗普在推特上为中国股市大跌鼓噪时,源源不断的海外资金进入A股,创了历史新高,表面上看衰,背地里偷吃。2、当散户们纷纷撤退,养老基金、企业机构资金却在不断加仓,净增持额不断攀升。3、当外媒和民间看衰经济和金融市场时,官方媒体发出的是中国经济持续向好、经济结构和质量不断优化的正能量声音,到底谁更了解中国经济和金融市场。 

这三大背离就导致了投资者群体对后市的研判产生了迷茫,当大多数参与者的预期是看空时,买入的力量自然就小于卖出的力量,加上有高质押账户和违法违规账户的强平等,导致了跌跌不休的局面。令人奇怪的是,监管层本应出面,强力呼吁唱多,并采取一些举措扭转投资者看空的预期,而监管层的定力超群,丝毫不为股市的空气弥漫所左右,甚至本周末有媒体传言证监会周五开会至晚上讨论局面,随即被证监会辟谣了。监管层一如既往地坚持做查处违法违规等份内事情,似乎很有定力让市场自身决定其走势,看看市场到底能跌到哪里去?最终由市场规律发挥作用。

因此,面对三大背离我们可以得出结论,尽管A股跌跌不休但不代表其没有投资价值!难道这么多的海外资金、养老基金、企业机构投资者都是弱智吗?面对监管层超群的定力,我们可以相信其必然有足够的手段,我坚信只要坚持严厉监管,将害群之马逐出股市,还股市一片洁净的蓝天,阳光一定能照耀到以优质企业为主的中国股市之中。

根据与国际股市的对比和我的五力宝典分析,当前的股市已经进入投资价值区域,证据如下:少数优质股票如上汽集团等最近3年平均现金分红率已达6%水平,即投资者持股16年即可靠现金分红拿回自己的本金,此投资价值已经大大超过了银行存款和理财收益。当然还不是绝对投资价值区,在2014年上证指数2000点时,上汽集团的现金分红率为10%,即投资者持股10年即可靠现金分红拿回自己的本金。两厢对比,长线投资者可以逐步入仓了,不过要提防股市进一步滑入绝对投资区,越下跌越是加仓的良机,前提是不要把子弹打光了,留好足够的资金迎接未来。优质股和绩差股的分化也不可避免,近期不断闪崩的垃圾股问题股就是规避的对象。

下周展望:

有望企稳,迎接底部的到来。问题股、垃圾股、退市股的风险不可小视,低价质优重组股尤其是国企重组值得期待,价廉物美的科技股也不错,但需要仔细甄别,规避伪科技股暴跌带来的风险。

五力宝典:

宏观经济面,3星半;

微观经济面,3星半;

技术走势面,3星;

价值估值面,3星;

投资心理面,3星。

总体评价为3星半。

本博评论为看盘心得,仅供批评,不作为投资参考,投资者需注意风险!

延伸阅读

 

朱正锋:下跌趋势中重要的是耐心 

下周盘面指数仍处于下跌期阶段运行,截止本周五盘面上证指数收盘价收于2691点箱体震荡区间低点下方。即属于2691—2915点箱体震荡区间不成立,进入黄金分割线2691—2552点空间内运行,压力位:2691点,支撑位:2552点。成交量仍处于下量区间不活跃阶段,则短期指数仍具备震荡及回调能力,属于盘面运行规则,需要耐心等待反抽。

但短期指数低位区间2780点附近筹码顶格已成立,属于机构箱体震荡低吸建仓形态确立。即操作中,明确今年市场属于特殊“轻指数重个股”阶段,故短期盘面符合中线策略投资者在特定的“防御类”及“科技类”板块范围内先于指数建仓及洗盘完毕强势个股选股及低吸布局阶段。短线策略投资者需明确等待指数回调支撑位到位空间完毕后的阴线形态,才符合合理的下跌期短线策略选股及低吸日,稳健策略投资者回避下跌期操作,休息为主。

而处于箱体震荡区间低吸平台确立后阶段,符合中线策略投资者在2018年度特殊行情下,在特定的防御类医药,医疗,家电,酒类,及科技类软件服务,电子元器件,IT设备,大数据,芯片等板块内强势个股的选股及布局阶段。

揭幕者:多开空头三板斧,下周遍地便宜货!  

市场最近几天每天跌几十点,个股动不动就“闪崩”,就是因为空头此刻三板斧齐上,非常的猛。所以躲开三板斧砍到的股票,行情就没那么危险,反而机会更多。

并且这种“机构库存”消失的状态,可能出现在任何时候,不仅仅在下跌中,上涨、横盘也都有可能,但只要这种状态持续,股价就不会变好,即便反弹,也是昙花一现,哪怕涨的快,必然跌的更快,多杀多,散户杀散户,游资杀游资,都是不会手下留情的。

但有的机构做空了两天,立马就变了,变成回补低吸。这种行为也同样能量化出来,而意义完全不同,首先就是机构不再做空砸盘,而是在低吸了,那就会有转机出现。现在很多向下砸盘的股票,实际砸盘背后状态未必都是机构做空,也有很多是机构回补。

消息面

1、下周再发4只新股

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2、民政部:截至2017年底,全国60周岁及以上老年人口24090万人,占总人口的17.3%,其中65周岁及以上老年人口15831万人,占总人口的11.4%。

3、上交所交易规则有变,周一起实施!

尾盘不能撤单,不能市价

20日起,上交所将实施新的收盘交易机制。

1关于收盘交易机制的调整

一是股票实行收盘集合竞价。  

之前:上交所股票的收盘价,为当日最后一笔交易前一分钟加权平均价。20日起:调整为收盘价由14:57至15:00集合竞价产生。

对于股民来说,需要记住的一个重大变化就是:原来:14:57--15:00可以挂单,可以撤单

调整后:14:57--15:00只可挂单,不可撤单

切记,14:57--15:00不能撤单了,一定要想好再下手! 

二是调整证券交易停牌后的复牌时间。  

如证券停牌时间达到或超过14:57分,则于当日14:57分复牌,此后进入后续交易阶段;

对于原先“盘中停牌时间持续至当日14:55”的规定,调整证券停牌时间持续至当日14:57分,并于14:57分复牌,此后进入后续交易阶段。总结起来就是说,不管是正常交易的,还是临时停牌的,想撤单,一定要在14:57之前完成。 

2关于股票上市首日有效申报价格范围的调整

对于新股上市首日。申报价格应当符合以下要求,超出有效申报价格范围的申报为无效申报:

1、开盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%;

2、连续竞价阶段、开市期间停牌阶段和收盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。

对于股票的其他3类上市情形,即增发上市、暂停后恢复上市、退市后重新上市,上市首日开盘集合竞价为“申报价格不得高于前收盘价的900%且不得低于前收盘价的50%”;后续有效申报价格范围统一调整为“申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%”。

3关于开市期间停牌的股票接受申报事项的调整

开市期间停牌的股票可挂单,也可撤单,复牌时对已接受的申报实行集合竞价方式一次撮合成交。 

对于股票交易而言,调整后,每个交易日的交易阶段将包括:

开盘集合竞价阶段(9:15~9:25)

连续竞价阶段(9:30~11:30、13:00~14:57)

收盘集合竞价阶段(14:57~15:00)

到此,沪深两市交易阶段完全一致。 

4、证监会受理首发及发行存托凭证企业302家。截至8月16日,存托凭证企业已过会30家,未过会272家。未过会企业中正常待审企业269家,中止审查企业3家。 

5、美团将加快上市进程。于9月13日赴港IPO。美团点评计划下周进行上市聆讯,预计在8月下旬进行预路演。业内人士分析,美团点评将集资最少40亿美元。知情人士透露,此次美团的融资比例不超过10%,估值为350亿至400亿美元。 

6、华鑫证券表示,目前对短期行情持谨慎态度,但长周期来看,利好正在逐步堆积。首先,随着政策微调,银行端流动性的传导逐步打通。其次,财政部要求加快专项债券发行进度,筹集资金用于重点领域和在建项目的建设,投资端基建加码,对A股市场的风险偏好能起到一定提振作用。MSCI纳入A股因子调整在即,外资或提前进场,为A股引来新的增量资金。 

7、银保监会发布进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知。通知要求,进一步疏通货币政策传导机制,满足实体经济有效融资需求;大力发展普惠金融,强化小微企业、“三农”、民营企业等领域金融服务;支持基础设施领域补短板,推动有效投资稳定增长;积极发展消费金融,增强消费对经济的拉动作用;规范经营行为,严禁附加不合理贷款条件。 

8、四川出台房地产市场调控“二十四条”,全面防范化解房地产风险。“二十四条”要求强化住房预售管理,取得预售许可的商品住房项目,房地产开发企业应在10日内一次性公开全部准售房源及每套房屋价格。 

9、土地市场在2018年发生显著变化。全国年内流拍的土地已近800宗,同时底价成交的土地也越来越多;房企拿地的土地溢价率也保持低位,甚至出现下跌至“腰斩”。 

10、目前我国新能源汽车的两大主流电池类型是磷酸铁锂和三元锂电池,由于三元锂电池在能量密度上更具优势,几乎垄断了续航里程300公里以上的电动乘用车市场需求。使用量正在快速飙升,而续航里程在100多公里的磷酸铁锂电池需求量呈下降趋势。 

11、广州市信息基础建设三年行动方案(2018-2020年)》提出,要打造网络强市,着重解决既有住宅小区、城中村等光纤改造问题,到2020年光纤宽带接入用户达100%,实现4G信号全覆盖、5G大规模商用。

12、有消息称ofo正在着手关停澳大利亚和美国、德国部分城市的业务,当地的车辆正在以3美元一辆的低价被回收;ofo对此尚无回应。摩拜称已进入200个海外城市,目前无退出计划;哈罗单车称尚无进入海外市场的计划;另外,ofo还被传出退出印度、以色列等中东国家。

13、惠誉认为,土耳其政府需要提高央行的政策可信度和独立性,决策者增加对经济增长放缓的容忍度,并降低宏观经济和金融不平衡;但由于埃尔多安的强硬立场,所有这些都没有出现。

14、谷歌公司疑似在芝加哥的Fulton Market地区建造线下实体商店,该地点靠近谷歌在芝加哥的总部。谷歌签下房租契约的地点是Fulton Market地区几栋相连的双层砖结构建筑物,占地面积共14000平方英尺(约合1300平方米)。

15、沃尔玛和印度最大电子商务零售商Flipkart发表声明,沃尔玛完成对Flipkart的投资,成为Flipkart最大的股东,当前持股约77%。Flipkart现有管理团队将继续领导Flipkart的业务管理;腾讯控股和老虎全球管理基金仍是Flipkart董事会的成员。 

16、委内瑞拉总统马杜罗宣布,石油币今后将作为该国的国际记账单位,以及国内工资和商品、服务定价的基准。马杜罗同时表示,待货币改革完成后,一个石油币将等于3600主权玻利瓦尔。

17、美元净多头仓位创下2017年1月以来新高。截至8月14日当周,投机者连续第九周增加美元净多头仓位,总额较前一周增加16.8亿美元至237亿美元。

个股、观点仅供参考,不做推荐依据。

股市有风险,投资需谨慎。

编辑:李燕 

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