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官司缠身,现金流近4年有2年为负 罗博特科首发申请今过会
来源:一云投资 2018-10-30 14:49:04
   扬子晚报网讯  今日(10月30日),证监会第十七届发行审核委员会召开2018年第162次、163次发行审核委员会工作会议,审核西安银行股份有限公司(下称“西安银行”)、罗博特科智能科技股份有限公司(下称“罗博特科”)和常州通宝光电股份有限公司(下称“通宝光电”)3家公司的首发申请。中信证券保荐的西安银行和民生证券保荐的罗博特科顺利通过,招商证券保荐的通宝光电取消审核。
 
   罗博特科:官司缠身,现金流近4年有2年为负
 
   招股书显示,罗博特科拟在创业板公开发行不超过2000万股,计划募集资金约3.52亿元,投向工业4.0智能装备生产和研发两大项目。
   2015-2017年度,罗博特科实现营业收入1.18亿元、2.97亿元和4.29亿元,同期净利润为2182.86万元、4990.37万元和9150.02万元。报告期内,公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为85.63%、73.91%和57.67%,客户集中度较高,其中对第一大客户销售收入占营收的比例分别为44.68%、27.44%和16.62%。
 
   罗博特科经营现金流量净额不匹配,现金流量四年有两年为负。
   2014年至2017年,罗博特科实现营业收入分别为1956.09万元、1.18亿元、2.97亿元和4.29亿元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为-515.72万元、2182.86万元、4951.94万元、9146.60万元。
   2014年和2015年,罗博特科经营活动产生的现金流量净额为负,不仅如此,罗博特科连续四年经营活动产生的现金流量净额小于当期净利润。
 
   2014年至2017年,经营活动产生的现金流量净额分别为-745.74万元、-185.12万元、3236.65万元、3937.36万元。
   罗博特科的毛利率变动趋势与同行业公司相背离。2015-2017年,同行业A股上市公司先导智能的同类光伏清洁能源生产过程智能化设备产品,毛利率为51.34%、48.76%和45.87%,呈逐年下降趋势,同行业新三板挂牌公司的相关产品的毛利率也从38.79%下滑至36.95%,而罗博特科的毛利率却为37.35%、38.25%和41.97%,呈现出明显的逐渐上升的趋势。  
 
   此外,罗博特科还因拖欠供应商麦高迪亚太传动系统有限公司贷款未还陷入诉讼。
 
   据媒体报道,供应商麦高迪于2017年12月22日向宁波市镇海区人民法院起诉本公司,称麦高迪和罗博特科系长期购销关系,合作期间罗博特科拖欠麦高迪货款要求判定:
 
 (1)罗博特科立即支付麦高迪货款 1,061,244.70 元,支付利息 38,983 元,合计金额 1,100,227.70元;
 
 (2)诉讼费由罗博特科承担。
 
   2018年3月15日,罗博特科向宁波市镇海区人民法院提出反诉,称麦高迪在 2016 年 5-6 月向公司交付的同步带、皮带等货物存在质量问题,且存在大量供货延迟的情形,截至招股说明书签署日,上述诉讼事项尚未开庭审理,麦高迪与罗博特科尚未达成调解协议。
 
    西安银行:净利增速下滑,不良贷款连年攀升
 
   招股书显示,西安银行拟于上交所上市,发行不超过 13.33 亿股,发行后总股本为 53.33 亿股。截至目前,西安银行实际控制人为西安市政府。其中,西投控股、西安经开城投、西安城投(集团)、西安曲江文化、长安信托、西安金控等成为西安市政府的一致行动人,合计持股 30.28%。此外,加拿大丰业银行持有 19.99% 的股份。
 
  西安银行冲击A股IPO的过程并非一帆风顺。2017年8月底处于正常排队状态的西安银行突然变为“中止审查”,而遭遇“中止审查”的原因是由于签字会计师变更所致。直到10月中旬,西安银行才恢复了正常的排队状态。
 
   如果说遭遇“中止审查”只是虚惊一场,那西安银行近年来的经营业绩表现则着实让人担忧。
 
  梳理年报数据发现,虽然净利润增速较2016年同比增长4.32%,但从近年的表现来看,其净利润增速在过去5年有所下滑,特别是2016年净利润增速从10%以上突然下降到1.16%。
 
  除了净利润增速下滑外,西安银行还存在不良贷款余额连续5年攀升、各项资本充足率指标已经连续两年下降等问题。其中,西安银行的不良贷款余额由2013年的4 .01亿元增长至2017年的13.89亿元,5年间增长近2 .5倍,而不良率也由2013年的0 .64%上升至1.24%。
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