您现在的位置：法兴业银行公布内部调查报告 丑闻背后谜团多
2008-01-29 00:50:25 复制本文地址传给QQ/MSN线上好友
一辆警车停在法国兴业银行的外面。
法国第二大银行兴业银行1月24日曝出该行历史上最大违规操作丑闻后，人们对于这起事件充满了诸多疑问。一个低级别交易员是如何越权动用巨资交易并造成巨额损失的？兴业银行在发现问题后为何没有第一时间向公众及时通报？1月27日，法国兴业银行公布了1份5页的内部调查报告，讲述了此事的来龙去脉和相关细节。
事件回放
“真买假卖”疯玩500亿欧元
被法国媒体冠以“流氓交易员”之称的凯维埃尔2000年进入法国兴业银行,在监管交易的部门工作5年后,凯维埃尔转入交易部门,从事套汇交易。套汇交易指在一个市场买入资产,同时或几乎同时在另一个市场售出,以期从不同市场的差价中获得利润。根据银行授权,凯维埃尔在购买一种股指期货产品的同时,卖出一个设计相近的股指期货产品,实现套利或对冲目的。
由于这是一种短线交易,且相似金融工具的价值相差无几,所以这种交易金额巨大,但风险较小。但是,凯维埃尔采用真买假卖的手法,把这种短线交易做成了长线交易。根据银行调查,从2006年后期起,凯维埃尔开始这种操作。他买入一种金融产品后,并不同时卖出。为掩盖建仓痕迹,他同期“虚拟”卖出。在银行风险经理们看来,买入金融产品的风险已经通过卖出得到对冲,但实际那些交易成了长期投机。
法国兴业银行投资部门负责人让-皮埃尔·穆斯蒂尔说,一开始,虚拟交易的规模相对较小,但后来变得越来越频繁,规模也越来越大。进入2008年1月,这种疯狂的虚拟交易达到顶峰。银行公布的数字显示,凯维埃尔在欧洲各大股市股指期货上的资金达到500亿欧元,这一数字远超银行现有的359亿欧元市值,接近斯洛伐克、卡塔尔或利比亚等国一年的国内生产总值(GDP)。
大量伪造账户逃过监管
这笔巨资的调动显然远远超过了一名低级别交易员的权限，那么他又是怎么做到的呢？法国兴业银行说，凯维埃尔使用“多种”手段逃过监管。凯维埃尔熟悉银行监管交易的流程。他在买入金融产品时，刻意选择那些没有保证金补充警示的产品。这样一来，风险监管经理很难发现他的账户或交易情况异常。此外，银行在监控风险时，倾向于重点关注特定时间段的交易净部位风险，容易忽视全部交易的规模。
银行承认，风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见的一个“失误”，并随即取消了这笔投资。穆斯蒂尔说：“但实际上，他换了一种金融工具，以另一笔交易替代了那笔被取消的交易。”他说，凯维埃尔使用的交易手法五花八门，“我都不相信他重复使用一种手法”。
报告称，凯维埃尔入侵银行的电脑系统，获得使用巨额资金的权限，同时他又修改了很多文件，大量伪造账户。其中在对德国股指的期货交易中，他一个人就运作着14万份交易合同，但其中一个所谓的“客户”最终被系统查出根本不存在，这才暴露了他的违规操作。
东窗事发
一封电邮让“狐狸”露出尾巴
报告叙述了凯维埃尔在18日被抓住狐狸尾巴的过程：当时他的上级主管收到了一封来自一家大型银行的电子邮件，信中称要对此前预定的交易进行确认。但是兴业银行此前已经限制与这家银行的交易往来，因此对电邮的来源产生了怀疑，并展开紧急调查。
一天后，凯维埃尔被要求对此进行解释。与此同时，兴业银行也查出对方银行对这笔所谓交易根本一无所知。凯维埃尔最初还想靠老办法蒙混过去，但最终还是承认，他伪造了虚假贸易往来。银行在19日连夜查账，并在20日震惊地发现，这起欺诈案件所涉及的资金总额惊人。至此，凯维埃尔的庞大交易终于露出了马脚。
事实上，正是凯维埃尔凭着在监管交易部门的5年经验，对后台管理极为熟悉，这为他突破监控系统提供了极大便利。兴业银行已经对凯维埃尔提出了指控，罪名包括“侵入电脑系统、伪造银行文书并利用其进行欺诈”等。如果罪名成立，这将成为由单人引起的最大欺诈案件，而凯维埃尔将被判至少5年徒刑。
此外，为查明事件过程，警方正在调查他是否以“黑客”技术侵入银行电脑系统。
谜团多多
只是银行推出的替罪羊
穆斯蒂尔在27日强调,目前的迹象显示,凯维埃尔是独自一个人进行违规交易,但他又补充说:“我并不能百分之百地保证他没有同伙。”银行方面也表示凯维埃尔是一个人在操作这一切。法国财长克里斯蒂娜·拉加德28日说,她也倾向于认为凯维埃尔是单独作案。但分析人士表示，一个人不可能在一年里掩盖如此巨额的亏损，不少法国公众也不相信凯维埃尔一人便能开展和掩盖这么大规模的违规行为。
法国调查人员27日延长对凯维埃尔的羁押时间。据悉,凯维埃尔在讯问中多次大喊:“妈妈,我没犯错。”
此外，警方内部消息来源说，凯维埃尔已表示不愿做这次违规交易的替罪羊，正在考虑“列举相关人名”。调查结果显示，在丑闻曝光前，凯维埃尔给其他投资银行的交易员打了几个可疑电话。这名调查人员说：“随着越来越多案情被揭示，警方可能开展突击检查。届时，巴黎许多银行人士可能要失眠了。”
作案动机据说“非常有趣”
然而,凯维埃尔的作案动机是什么?银行方面已确认,凯维埃尔并未通过这些违规交易牟取私利。为赢得奖金?为磨炼交易水平?为创造新的金融工具?因家庭变故?坊间猜测不断。据巴黎警察局金融警察部门的官员透露,目前,凯维埃尔的精神状态很好,问讯进展顺利,调查“极富成果”,“凯维埃尔提供了非常有趣的解释”。预计他将在28日出庭,届时法官将决定是否以欺诈罪对他展开正式的刑事调查。
银行为何迟迟才公布此事
除了凯维埃尔的动机，兴业银行在发现事实真相后的后续动作也备受质疑。在20日确认凯维埃尔的违规操作后，兴业银行首席执行官丹尼尔·布东通报了法国银行主管部门，同时做出平仓决定。在18日交易日结束时，兴业银行损失接近20亿美元，但不幸的是，21日重新开盘时，由于全球股市遭遇“黑色星期一”，损失进一步扩大到71.4亿美元。
于是在外界不知情的情况下，兴业银行从21日开始用了三天时间进行平仓。有分析指出，这一举动加剧了股市的跌势，是当天欧洲股市急挫5%至7%的原因之一。还有分析认为，美联储提早做出减息决定可能也是受此事件连累。对此，布东解释说，若在周一早上公开事件，必定会令股市更动荡，银行的损失会比现在严重10倍。
事实上，兴业银行的做法确实有可疑之处。该行因次贷造成了20.5亿欧元的资产减记，这一消息原计划在20日公布，但最后推迟到了24日，与这起惊天欺诈案同时曝光。因此也很难排除借此降低外界对次贷损失的关注的可能性。 新华社 中国日报
编辑： 来源：扬子晚报
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