寻找具有短期吸引力、符合长期方向的资产 华夏基金2021年中期投资策略会干货满满
2021-07-19 11:54

   扬子晚报讯  2021年是“十四五”开局之年,也是后疫情时代的经济复苏之年。时至年中,双循环、碳中和、科技创新、医疗服务、大消费等领域都在酝酿着新的机遇。谋定而动,如何看待当前从宏观到行业到市场格局的变化,于变局中捕捉投资机会,成为市场关注热点。

 
   在此背景下,7月16日,“向新而行——新局势•新机遇•新发展”——华夏基金2021年中期投资策略会在北京举办。华夏基金总经理李一梅出席会议并致辞,华夏基金副总经理阳琨、天风证券首席经济学家刘煜辉、华夏基金副总经理郑煜进行主题演讲,分享思考洞察。来自机构、媒体等600余人现场参加,以及多平台累计超500万人次线上观看。
 
  李一梅在致辞中表示,对公募基金而言,2021年是极其“出圈”的一年,公募基金资产管理规模突破20万亿元,基金和基金经理也频频登上热搜,越来越多的新力量涌进了基金行业,越来越关注的目光聚集到基金行业。公募基金在迈进一个新的时代,新的挑战和新的机遇也扑面而来。
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  “财富管理的竞技场总是风云变幻,起高楼宴宾客者众多,但最终真正能为投资人所认可的,无一不是历经时间检验,能够真正地穿越迷雾为投资者创造长期收益的;能够在每一次市场的波动背后为投资者沉淀价值的。”李一梅表示,持续稳定的为投资人创造长期回报是公募基金的立业之本,也是大资管时代中的核心竞争力。华夏基金成立23年以来,规模从20亿元增长到1.7万亿元,客户数量从原来的几万、十几万,增长到1.8亿。华夏基金的成长就是基金行业随着时间沉淀的一种折射。“为信任奉献回报”是华夏基金自诞生之日起就镌刻在血液里的文化基因,截至2020年底,华夏基金用23年为投资人盈利超过3200亿元,分红超1700亿元。
 
  阳琨以“华夏基金权益投资的策略模式变革和人才培养机制变革”为题进行主题演讲。他表示,通过不同层面的相互打通,华夏基金打造出一支专业化、体系化、有生命力的平台型投研团队。重点实现了三个统一,一是投研成果统一,二是人员选拔统一,三是内嵌了统一的投研智能系统。
 
  “这三个方面的打通使得华夏基金能够自下而上在投资研究上创造价值,充分发挥投研人员在不同投资领域的专长,重视股票、债券之间的交叉,重视主动和量化之间的交叉,重视国际投资和国内投资之间的交叉,通过不同市场之间的交叉验证来发现机会和风险。”阳琨表示。
 
  刘煜辉分享了他对于2021年下半年宏观经济焦点问题的看法。刘煜辉表示,当前正值百年未有之大变局。经过近两年资本市场基础制度的改革,市场质地正在发生“脱胎换骨”的变化,未来要紧紧抱住两个时代方向——“双碳”和安全。
 
  郑煜对2021年下半年华夏基金权益投资策略进行了分析介绍。她表示,投资策略既要有长期维度,也要有短期视角。投资策略的框架是从人口结构、经济结构、国际分工、创新发展入手,把握长期的趋势性,找到受益于时代发展的产业方向。
 
  “投资是尽可能的寻找具有短期吸引力、符合长期方向的资产。”郑煜表示,随着经济结构中投资下降和消费提升,必然导向消费升级、创新的活跃,从而带动能源和制造业的转型。
 
  在郑煜看来,长期应着眼于构建底层资产,短期则着手提高组合的效率。他认为,随着人口老龄化程度的加深,消费赛道出现了许多结构性分化。医疗保健等老龄人口需求、消费新主力的90后等的新需求被创造出来。人口老龄化也带来医药领域的需求增长,此外,“机器代替人”趋势下的高端制造业发展潜力与导体、云计算、汽车智能化等科技需求增长较大。
 
     郑煜表示,从企业盈利、剩余的流动性和风险偏好三个因素考虑,接下来的投资重点应放在以下四个方面:一是高端制造的新能源车产业连、光伏产业链、军工;二是科技部分,更多集中在半导体、金融IT、安全、信创、SaaS;三是新兴消费部分,看好免税方向的景气度和长期的成长性;四是医药部分,疫情恢复以后,集采风险比较小的IUD行业和中国市场份额提升比较快的CSO行业颇有潜力。
 
    此外,中国社科院教授、天风证券特邀经济学家刘煜辉分享了他对中国资本市场“认知革命”的看法。他认为,未来A股中出大牛概率最高的两个赛道:基础材料,包括新能源、电子、半导体、光学和种业,主要生物基因,事关全球统治力的产业制高点,包括产业安全、能源安全、农业安全。
 
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